Forex Hedge Fund Watch : spéculateurs sur le marché des changes (7 février 2011)


Les positions spéculatives nettes se renforcent sur l’euro et la livre, les Hedge Funds pariant plus fortement sur une appréciation de ces monnaies face au dollar.



Forex Hedge Fund Watch : spéculateurs sur le marché des changes (7 février 2011)
Les positions spéculatives sur le taux de change euro dollar US (EUR/USD) sont restées sur leur lancé la semaine dernière. Les positions spéculatives* nettes sur l’EUR/USD poussent un peu plus haut, à +39 934 contrats contre +22 901 contrats précédemment. Il s’agit de la 3e semaine consécutive passée en territoire positif.

Forex Hedge Fund Watch : spéculateurs sur le marché des changes (7 février 2011)
Le mouvement enclenché mi-janvier, avec une liquidation des positions vendeuses sur l’euro (« shorts ») et une remontée parallèle des positions longues (pariant sur une hausse de l’euro -dollar) a persisté la semaine dernière. Ces dernières sont au plus haut depuis octobre 2009. Les Hedge Funds ont donc changé de pied et tablent désormais majoritairement sur une hausse de l’euro. Ceci accompagne bien le reflux des craintes du côté de la crise de la dette en zone euro (cf. baisse des spreads pour les taux d’Etat en zone euro, pour l’Espagne surtout).

Forex Hedge Fund Watch : spéculateurs sur le marché des changes (7 février 2011)
Les positions prises sur le taux de change livre dollar (GBP/USD) suivent un mouvement semblable. La stabilité des positions shorts d’une part et la poursuite d’une progression des positions longues engendrent une nouvelle poussée des positions nettes sur la livre. Elles passent de +7 888 contrats à +22 659 contrats, au plus haut depuis novembre dernier. Les niveaux des positions longues ou shorts restent faibles sur cette paire. Les Hedge Funds conservent une attitude prudente, avec un pari à l’appréciation de la livre en renforcement.

Pour les autres paires, les positions nettes se sont fortement renforcées sur le franc suisse et le peso mexicain. Ailleurs, on a partout un renforcement mais plus modeste. Comme les positions sont repassées à l’achat pour l’euro et la livre, désormais toutes les principale paires tradées avec le dollar (dollar canadien, dollar australien, yen, franc suisse, peso) sont en territoire positif. Les Hedge Funds parient sur une dépréciation globale du dollar US.

Pour accéder à l’ensemble des graphiques sur les positions spéculatives pour le forex depuis 1999, vous pouvez consulter notre rubrique dédiée. Voir aussi les positions spéculatives pour les matières premières agricoles ainsi que pour l’or et le pétrole.

* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (à la vente) ou longues (à l’achat). La différence long – short est généralement différente de 0.

Equipe GECODIA

Lundi 7 Février 2011



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