La semaine dernière a été marquée par un repli généralisé (hors yen) des positions spéculatives nettes* sur le forex. Le dollar a ainsi repris un peu d’attrait pour les Hedge Funds. Toutefois, sur les principales paires tradées contre le dollar US, la spéculation reste majoritairement favorable à une poursuite de la dépréciation globale du dollar.
Pour visualiser la spéculation sur le marché des changes consulter notre rubrique Forex Positions Spéculatives.
Pour l’euro-dollar US (EUR/USD) (paire la plus importante), les positions nettes* sont en recul à +61 447 contrats (après +99 516). Malgré tout, sur les dernières semaines le niveau reste élevé (au plus haut depuis 2007). Les spéculateurs ne croient toujours pas à une crise majeure de l’euro.
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Pour l’euro-dollar US (EUR/USD) (paire la plus importante), les positions nettes* sont en recul à +61 447 contrats (après +99 516). Malgré tout, sur les dernières semaines le niveau reste élevé (au plus haut depuis 2007). Les spéculateurs ne croient toujours pas à une crise majeure de l’euro.
Pour les autres grandes devises tradées contre le dollar US, on note un reflux sur les toutes les devises hormis sur le yen. Cependant, la spéculation sur l’USD reste toujours orientée à la dépréciation sur le dollar US, avec des niveaux de positions nettes largement supérieurs au moyennes de longue période.
Par exemple, sur l’USD/CHF, comme le montre le graphique ci-contre. Les positions nettes sont clairement compatibles avec une poursuite de l’appréciation du franc suisse face au dollar.
Pour visualiser la spéculation sur le marché des changes consulter notre rubrique Forex Positions Spéculatives.
Voir aussi les positions spéculatives pour les matières premières, les obligations et les actions.
* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (pariant sur une appréciation du dollar) ou longues (pariant sur une dépréciation du dollar). Positions nettes = positions longues – positions shorts.
Par exemple, sur l’USD/CHF, comme le montre le graphique ci-contre. Les positions nettes sont clairement compatibles avec une poursuite de l’appréciation du franc suisse face au dollar.
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* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (pariant sur une appréciation du dollar) ou longues (pariant sur une dépréciation du dollar). Positions nettes = positions longues – positions shorts.
