https://www.gecodia.fr/ fr 2026-06-15T10:49:15+02:00 tag:https://www.gecodia.fr,2026:rss_forum-757442 Sun, 07 Oct 2012 20:54:22 +0200 fr DailyFX
[b]Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr[/b]
Paris - 07 octobre 2012, 21:00 CEST

De plus en plus de traders particuliers se mettent à l'achat sur l'or en ce moment alors que le cours du métal jaune a rallié fortement ces deux derniers mois grâce aux spéculations sur les nouveaux programmes d'assouplissement des banques centrales mondiales.

Ceux qui ont anticipé l'annonce du QE3 aux Etats-Unis ont effectivement pu réaliser une belle performance depuis août (et même avant pour les plus patients). Pourtant, le rallye actuel du cours de l'or pourrait être freiné dans les prochaines séances alors qu'il se retrouve sous le niveau important des 1800$ l'once.

Il ne faut pas être un spécialiste de l'analyse technique pour comprendre le graphique ci-dessous. Depuis novembre 2011, le cours de l'or est dans un range large entre 1525$ et 1800$. Et c'est sous la résistance de ce range qu'une correction baissière est désormais possible, ce qui invite les vendeurs spéculatifs de se présenter en ce moment.

Nous invitons les investisseurs ayant acheté l'or ces dernières séances à faire très attention vu le risque actuel d'une correction sous les 1800$. Ce message est d'autant plus important pour les traders particuliers (et surtout les débutants) qui se mettent dans le train maintenant en achetant l'or sur le raisonnement qu'ils ont entendu que l'or devrait monter vers les 2000$ dans les prochains mois.

Or, il est tout à fait possible que le cours de l'or franchit les 1800$ pour enfin remonter vers les plus hauts de 2011 (1900/10$). Mais la possibilité d'une correction dans les prochaines séances est réel, et si effectivement le cours échoue sous cette résistance l'or pourrait perdre au moins 5% de sa valeur avant de retrouver des niveaux plus intéressants pour des stratégies acheteuses.

Pour les traders souhaitant actuellement se placer à la vente pour jouer une stratégie spéculative sous les 1800$, les stops doivent être mis au-dessus des plus hauts de novembre 2011 (1802.80$). Les objectifs possibles sont à 1703 voire 1670 en extension, mais il faudra franchir les 1764$ dans un premier temps pour être certain du scénario d'une correction. Si vous ne voulez pas entrer en spéculatif donc, il faudra attendre un signal baissier clair sous les 1764$ avant de pouvoir rechercher un point d'entrer.

[b]Chandeliers Journaliers[/b]
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[i]Graphique créé via Marketscope 2.0[/i]


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La stérilisation consiste pour la BCE à ne pas utiliser la planche à billet pour faire fonctionner son programme SMP (achats de dettes publique). Le SMP dépasse désormais 210 milliard d'euros.

Pour payer ces achats la BCE n'utilise pas de l'argent dont elle dispose déjà (pas de ventes d'autres actifs, pas d'utilisation des dépôts). Elle 'crée' la monnaie nécessaire pour régler les transactions chaque semaine. Par conséquent, si la BCE en restait là, les achats de dettes injecteraient de la liquidité auprès du système financier (pas uniquement des banques). Depuis cette été, chaque semaine, le total croît un peu plus et donc la liquidité correspondante aussi.

Mais, de ça, la BCE n'en veut pas car ça correspondrait à faire tourner la planche à billet (du quantitative easing). Pour récupérer la liquidité, elle procède donc chaque semaine à une opération de reverse repo. Il s'agit d'un prêt gagé auprès des banques de la zone euro. La BCE emprunte aux banques privées le montant exact de liquidité qu'elle a dû créer pour payer ses achats (cf. site de la BCE section open market).

Par exemple, la semaine dernière, la BCE a lancé une enchère pour emprunter 211 milliards €. 106 banque ont répondu à l'appel et le taux moyen du prêt fut de 0,53 % (le taux ne peut pas être supérieur au taux directeur, soit 1 % actuellement). Chaque semaine, la BCE doit lancer cette procédure et le montant est calé sur l'encours des achats de dettes.

En espérant avoir répondu à votre question.

Meilleures salutations, ]]> https://www.gecodia.fr/forum/Sterilisation_m131053.html?id_message=641079 tag:https://www.gecodia.fr,2026:rss_forum-628163 Tue, 22 Nov 2011 18:37:59 +0100 fr Forco Ca promet... ]]> https://www.gecodia.fr/forum/Faillite-des-banques_m128199.html?id_message=628163 tag:https://www.gecodia.fr,2026:rss_forum-617783 Fri, 21 Oct 2011 10:15:39 +0200 fr gecodia
Mais, plus que la position excédentaire ou déficitaire, c’est les causes du déséquilibre et son évolution dans le temps qui est un indicateur de risque. Un pays peu avoir de bonnes raisons (rattrapage économique, forte croissance, projet d’investissement lourds…) de faire appel à l’épargne étrangère. De même, la balance des paiements peut être déficitaire et l’économie peut connaître une évolution positive de sa compétitivité. Tout dépend de l’utilisation des fonds ainsi introduit dans l’économie.

La crise de la dette est une crise relativement simple à résoudre économique parlant. Dans une union économique partageant la même monnaie, il faut mettre en place un système de transfert budgétaire entre les zones. Prenons par exemple, les régions françaises. Personne ne pense que la France va éclater parce que certaines régions présentent des déficits de balance des paiements importants (ce qui est le cas par exemple de la Corse, du Nord-Pas-de-Calais ou du Languedoc-Roussillon tandis que l’Île-de-France est largement excédentaire). L’intégration au sein d’un ensemble suprarégional (en l’occurrence le niveau national) avec ces transferts sociaux et budgétaires gomme les différentiels de structure économique.

En revanche, si c’est simple économiquement, c’est beaucoup plus compliqué politiquement, car ceci suppose des transferts de souveraineté des Etats vers l’Union. ]]> https://www.gecodia.fr/forum/La-crise-origine-les-desequilibres-des-balances-de-paiement_m125624.html?id_message=617783 tag:https://www.gecodia.fr,2026:rss_forum-609638 Tue, 27 Sep 2011 23:30:11 +0200 fr trotinette Bonsoir à tous,

Sur Bloomberg, il y a aussi l'indicateur USFOSC1:IND

Cordialement

Thierry
]]> https://www.gecodia.fr/forum/INDICATEURS-CRISE-BANCAIRE_m122550.html?id_message=609638 tag:https://www.gecodia.fr,2026:rss_forum-545521 Wed, 13 Apr 2011 13:50:18 +0200 fr gecodia
Retrouver dans notre rubrique graphiques matières premières de nouveaux graphiques sur les principales matières premières sur les marchés mondiaux : or, pétrole, argent, palladium, platine, blé et maïs (cotation US). Une navigation plus fluide et des délais de chargement réduits.

Retrouver aussi des graphiques sur longue période pour ces matières premières. Ceci permet de mettre plus en perspectives les mouvements sur court et moyen terme.

Meilleures salutations, ]]> https://www.gecodia.fr/forum/Nouveaux-graphiques-matiere-premieres_m110585.html?id_message=545521 tag:https://www.gecodia.fr,2026:rss_forum-545519 Wed, 13 Apr 2011 13:48:17 +0200 fr gecodia
Retrouver dans notre rubrique graphiques taux de change de nouveaux graphiques sur les principales paires de devises tradées dans le monde. Une navigation plus fluide et des délais de chargement réduits.

Inédit sur le web, les graphique sur longue période pour les devises, commençant dès 1954 pour l'euro (données BCE reconstituées à partir des devises nationales présentes avant la création de la zone euro). Ceci permet de mettre plus en perspectives les mouvements sur court et moyen terme.

Meilleures salutations, ]]> https://www.gecodia.fr/forum/Nouveaux-graphiques-taux-de-change_m110584.html?id_message=545519 tag:https://www.gecodia.fr,2026:rss_forum-545514 Wed, 13 Apr 2011 13:42:42 +0200 fr gecodia perspectives économiques est mise à jour avec les dernières prévisions du FMI ainsi qu'avec les indicateurs avancés de l'OCDE de février. ]]> https://www.gecodia.fr/forum/Mise-a-jour-des-perspectives-economiques_m110582.html?id_message=545514 tag:https://www.gecodia.fr,2026:rss_forum-545411 Wed, 13 Apr 2011 09:45:38 +0200 fr gecodia En termes de croissance, la crise a été comparable à celle subit en Allemagne. En revanche, la sortie de crise fut et reste plus poussive. De plus, l'inflation au UK dérape complètement. La conjonction d'une politique monétaire laxiste, de hausses de la TVA et d'une dépréciation passée de la livre sterling face au dollar et à l'euro (qui n'a d'ailleurs pas stimulé la croissance) est sont les causes. Le plus inquiétant est de voir les anticipations à long terme s'envoler. Rien à voir avec la zone euro. Durant la crise, une entrée en jeu de la BCE aurait peut être pu faire baisser le coût du la quasi-nationalisation du système bancaire. Avant la crise, le taux refi et les taux longs étaient plus bas que le taux de la BoE.
Il y a donc des avantages à être dans la zone euro.
Mais, si l'on regarde la situation actuelle, les taux 10 ans sont au niveau de ceux de la France malgré une inflation 2 fois supérieure et la livre est stabilisée. De surcroît, la crise de la dette a jeter un doute sur la solidité de la zone euro.
On ne voit donc pas trop comment l'opposition politique, toujours aussi forte, pourrait se réduire. ]]> https://www.gecodia.fr/forum/Le-Royaume-Uni-et-zone-Euro_m110500.html?id_message=545411 tag:https://www.gecodia.fr,2026:rss_forum-544968 Tue, 12 Apr 2011 11:43:12 +0200 fr gecodia Conceptuellement, ceci équivaut à une augmentation du taux de réserves obligatoires pour les banques. Bâle 3 semble mettre en place une règle de 'taux de réserves obligatoire variable' suivant l'exposition de la banque au risque. Ceci présente un intérêt prudentiel (plus de réserves donc moins de risque de crise grave du système bancaire). Mais, ça limite forcément le flux de crédit. Donc, entre une zone appliquant Bâle et une zone ne l'appliquant pas, il y aura une différence dans l'effet de levier disponible pour financer l'économie.
Maintenant, il faut vraiment rentrer dans les détails des règles applicables pour voire si l'impact sera sensible ou bien suffisamment étalé dans le temps pour être indolore. Une seule chose est sûr, ce n'est pas de nature à stimuler plus la zone euro. ]]> https://www.gecodia.fr/forum/Ratio-de-liquidite-des-Banques-et-inflation_m110474.html?id_message=544968 tag:https://www.gecodia.fr,2026:rss_forum-541195 Mon, 04 Apr 2011 17:09:53 +0200 fr gbellity Merci. ]]> https://www.gecodia.fr/forum/Hausses-de-taux-et-Immobilier-en-France_m109685.html?id_message=541195 tag:https://www.gecodia.fr,2026:rss_forum-541192 Mon, 04 Apr 2011 17:03:31 +0200 fr gbellity https://www.gecodia.fr/forum/Inflation-importee-et-inflation-dans-les-pays-developpes_m109490.html?id_message=541192