Les positions spéculatives contre $ : semaine du 23 mars


Les positions spéculatives reviennent sur des niveaux record sur l’euro et la livre. La tragédie grecque a fortement influencé ce résultat. Attention au mouvement en sens inverse désormais.



EUR et GBP massivement shortés contre le dollar

En lien avec les tensions sur la dette grecque et sur la fragilité de l’économie et des finances publiques britanniques, les positions spéculatives nettes (long-short) se sont creusés à la fois sur l’euro et la livre. Elles sont en short net (cf. remarque ci-dessous) pour des montants records depuis 1999, avec -71 624 contrats pour la GBP et -74 917 pour l’EUR. Ceci s’expliquent surtout par une hausse des contrats spéculatifs shorts.

Pour accéder à l’ensemble des graphiques sur les positions spéculatives depuis 1999 pour les principales monnaies, cliquer ici

Cette situation est amenée à se corriger cette semaine, les craintes sur le problème de la dette publique en Europe se réduisant avec le quasi-règlement des modalités d’aides à la Grèce. Toutefois, il faudra regarder de près le résultat de la prochaine émission de dette grecque (attendue cette semaine). A noter que les spreads des PIGS se sont réduits avec les taux allemands.

Positions acheteuses dominantes ailleurs

Sur les autres grandes devises, pas de changement, les positions spéculatives nettes sont globalement acheteuses, sauf pour le franc suisse où les positions nettes sont légèrement vendeuses. Nouveau renforcement des positions spéculatives nettes acheteuses sur les dollars australien et canadien ainsi que sur le peso mexicain.

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Remarque : on ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions ouvertes comptabilisées par la CFTC comme non-commerciales et futures only.

Equipe Gecodia

Lundi 29 Mars 2010